博客日记

两岸人民币离岸中心 台湾要加把劲


 30日刊出专题报导,全文如下:台湾的人民币兑美元定盘机制9月1日正式上路,这也是继香港之后,第二个启动人民币定盘机制的地区,台湾朝向发展人民币离岸中心又向前跨出一大步。
 当日台北的人民币兑美元即期汇率定盘价为6.1473元,与香港相同;拆款利率方面,台湾市场略高于香港。其中,隔夜拆款利率为1.9808%,高于香港1.80444%。
 回顾香港在2009年成为第一个人民币离岸中心后,包括台北、伦敦、新加坡等地竞相争取成为下一个最具优势的人民币离岸中心。在人民币离岸市场竞争日趋白热化之际,台湾拥有自己人民币市场的定价权,大大提升竞争力。
 不过,国内学界认为,除了建立台湾的人民币定盘机制,中央银行必须鬆绑不合时宜的法规,让市场更开放,台湾才能成为「名符其实」的人民币离岸中心。
 否则空有市场,未能吸引资金来台,「台湾成为人民币离岸中心」仅是沦为口号。
 政治大学金融系教授殷乃平接受访问表示,央行大力推动CNT上路,加上日前已上路的银行间「款对款同步收付」机制及规画中的外币债券款券同步交割机制,可谓「三箭齐发」。
 他坦言,这些金融基础建设,即便政府不做,金融业也会自己做,因为市场的力量不容忽视。
 殷乃平认为,发展台湾成为人民币离岸中心,当务之急是汲取国外的经验,朝开放之路走;否则台湾空有人民币离岸中心之名,而无人民币离岸中心之实,金融竞争力势将流失。
 他建议,目前国内银行人民币存款余额近3000亿元,台湾有良好的金融基础建设,也应有良好的内涵;因此央行应放宽外汇管制,鬆绑不合时宜的法规,开放人民币衍生性金融商品,例如跨币别债券商品等。
 另外,央行在紧盯新台币兑美元汇率之余,可放宽新台币兑人民币汇率;市场开放后,才能发展更多的投资工具,吸引资金汇聚,让台湾成为「名副其实」的人民币离岸中心。
 回顾今年以来,中国大陆已经与英国、德国、卢森堡、法国分别签署了人民币清算协议。大陆央行还宣布在银行间外汇市场开展人民币对英镑、纽元等货币的直接交易,人民币国际化的脚步加快了。
 其中,上海自由贸易试验区启动,人民币汇率波幅放宽,倡导「利率自由化」,加上即将启动的「沪港通」,都将为大陆资本市场注入活水。
 面对人民币国际化脚步加快,台湾大学财务金融系教授沈中华直言,台湾对大陆贸易依存度高,应善用自有的优势,贴着大陆政策走,推动新台币与人民币汇率直接定价机制,便利台商用人民币直接进行贸易支付。
 他认为,央行须放宽外汇管制,成为市场的造势者,台湾才能发展成为最有优势的人民币离岸中心。
 人民币的使用度愈来愈高。国际清算银行公布全球外汇市场成交量调查,2013年人民币首度超越瑞典克朗、纽元,跻身全球第9大交易货币,日均交易额占全球交易总量的2.2%。
 过去3年,人民币在全球外汇市场交易量成长2倍多,2013年日均成交金额大幅增至1200亿美元。
 大陆中央电视台报导,大陆国务院总理李克强9月10日在天津举办的夏季达佛斯论坛开幕式现场回答提问时说,大陆今年放宽贷款利率管制、推进汇率形成机制改革,两步棋看似容易却艰辛。
 他表示,中国大陆会坚定推进利率汇率市场化,大力发展多层次资本市场,推动人民币国际化,在开放市场中增强金融业竞争力和抗风险能力。
 李克强的话言犹在耳,台湾已发展出自己的人民币兑美元定价,有利金融业在放款,发行宝岛债、汇率避险方面有明确的比价基础。
 除此之外,鬆绑不合时宜的法规,放宽外汇管制实为发展台湾成为人民币离岸中心的当务之急。